Silicon Valley Bank s’effondre après avoir échoué à lever des capitaux

New York
CNN
—

La Silicon Valley Bank s’est effondrée vendredi matin après 48 heures stupéfiantes au cours desquelles sa crise de capital a fait craindre un effondrement du secteur bancaire.

Les régulateurs californiens ont fermé le prêteur technologique et ont confié à SVB le contrôle de la Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis. La FDIC agit en tant que séquestre, ce qui signifie généralement qu’elle liquidera les actifs de la banque pour rembourser ses clients, y compris les déposants et les créanciers. La FDIC est une agence gouvernementale indépendante qui assure les dépôts bancaires et supervise les institutions financières.

La FDIC a déclaré que tous les déposants assurés auront un « accès complet » à leurs dépôts assurés au plus tard lundi matin, et qu’elle versera aux déposants non assurés un « dividende anticipé dans la semaine prochaine ».

La banque, anciennement détenue par SVB Financial Group, n’a pas répondu à la demande de commentaires de CNN.

Les actions de SVB ont été stoppées vendredi matin après avoir chuté de plus de 60% dans les échanges avant commercialisation. L’action a chuté de 60% jeudi après que la banque a déclaré qu’elle devait vendre un portefeuille de bons du Trésor américain et 1,75 milliard de dollars d’actions à perte pour couvrir la baisse rapide des dépôts des clients – faisant essentiellement face à une ruée sur la banque.

Plusieurs autres actions bancaires ont été temporairement arrêtées vendredi, notamment First Republic, PacWest Bancorp et Signature Bank.

Bien que relativement inconnue en dehors de la Silicon Valley, l’activité de SVB s’adressait aux startups technologiques à haut risque qui ont récemment été touchées par la hausse des taux d’intérêt et la diminution du capital-risque.

La banque s’est associée à près de la moitié de toutes les entreprises de technologie et de soins de santé soutenues par du capital-risque aux États-Unis, dont beaucoup ont retiré des dépôts de la banque.

Jeudi, alors que les actions bancaires du monde entier chutaient en réponse à la crise chez SVB, les craintes de contagion se sont propagées à Wall Street. Le gestionnaire de fonds spéculatifs Bill Ackman a comparé la situation de SVB aux derniers jours de Bear Stearns, la première banque à s’effondrer au début de la crise financière mondiale de 2007-2008.

« Le risque d’échec et de pertes de dépôts ici est que la banque suivante, la moins bien capitalisée, fasse une course et échoue et que les dominos continuent de tomber », a écrit Ackman dans une série de tweets.

Vendredi, la panique semblait s’être apaisée. Les valeurs bancaires sont restées largement en baisse, mais stables.

Mike Mayo, analyste bancaire senior de Wells Fargo, a déclaré que la crise chez SVB pourrait être « une situation idiosyncrasique ».

« C’est le jour et la nuit par rapport à la crise financière mondiale d’il y a 15 ans », a-t-il déclaré vendredi à Julia Chatterly de CNN. À l’époque, dit-il, «les banques prenaient des risques excessifs et les gens pensaient que tout allait bien. Maintenant, tout le monde est concerné, mais sous la surface, les banques sont plus résistantes qu’elles ne l’ont été depuis une génération.

La chute soudaine de SVB a reflété d’autres paris risqués qui ont été exposés au cours de la tourmente du marché de l’année dernière.

Le prêteur spécialisé dans la cryptographie Silvergate a déclaré mercredi qu’il mettait fin à ses opérations et qu’il liquiderait la banque après avoir été financièrement frappé par la tourmente des actifs numériques. Signature Bank, un autre prêteur compatible avec les crypto-monnaies, a été durement touchée par la vente de la banque, les actions ayant chuté de 30 % avant d’être arrêtées pour volatilité vendredi.

« Les défis institutionnels de SVB reflètent un problème systémique plus vaste et plus répandu : le secteur bancaire est assis sur une tonne d’actifs à faible rendement qui, grâce à la dernière année de hausses de taux, sont maintenant bien sous l’eau – et s’effondrent », a écrit Konrad Alt, co-fondateur du Groupe Klaros.

Alt a estimé que les hausses de taux avaient « effectivement anéanti environ 28 % de tous les capitaux du secteur bancaire à la fin de 2022 ».

Lorsque les taux d’intérêt étaient proches de zéro, les banques ont fait le plein de bons du Trésor à long terme et à faible risque. Mais alors que la Fed augmente les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, la valeur de ces actifs a chuté, laissant les banques assises sur des pertes non réalisées.

– Matt Egan de CNN a contribué à ce rapport