La tourmente bancaire s’ajoute au sentiment de «précipice» économique imminent. Et après? – National
L’effondrement de la Silicon Valley Bank et les retombées qui ont suivi cette semaine sur les institutions financières aux États-Unis et en Europe renforcent le sentiment d’un «précipice» économique imminent, selon les experts.
Bien qu’ils ne voient aucun signe de difficulté pour le système bancaire canadien jusqu’à présent, ils ajoutent que les Canadiens ressentiront probablement encore la piqûre de la crise plus large en plus des facteurs de stress existants comme l’inflation et les taux d’intérêt élevés, ainsi que la hausse du coût des aliments et des gaz.
« Je pense qu’il y a juste un sentiment que nous nous rapprochons de ce précipice où quelque chose va se briser », a déclaré Kevin Page, président et chef de la direction de l’Institute of Fiscal Studies and Democracy et ancien directeur parlementaire du budget, à Mercedes Stephenson sur Le bloc ouest Dimanche.
Cela pourrait signifier une récession ou au moins un « ralentissement économique important », a-t-il ajouté, bien qu’il reste à voir s’il s’agira d’un atterrissage plus doux que ce qui a été observé lors de la crise financière de 2008.
« Je pense que c’est un problème mondial », a déclaré Page. « D’une manière ou d’une autre, je pense que nous le ressentirons. »
En savoir plus:
Credit Suisse et First Republic sont les dernières banques en péril. Ce qui se passe?
La semaine dernière a été marquée par des turbulences dramatiques sur le marché après l’implosion des prêteurs américains de taille moyenne Silicon Valley Bank et Signature Bank, les dirigeants mondiaux et les décideurs politiques assurant que le système bancaire mondial est en sécurité et ne parvient pas à apaiser les craintes concernant des problèmes plus larges dans le secteur.
Les grandes banques américaines ont dû intervenir avec une bouée de sauvetage de 30 milliards de dollars pour le petit prêteur First Republic, tandis que toutes les banques du pays ont demandé un record de 153 milliards de dollars de liquidités d’urgence combinées à la Réserve fédérale ces derniers jours.
En Europe, le Credit Suisse a été contraint de puiser 54 milliards de dollars dans le financement de la banque centrale suisse pour consolider sa propre chute du cours de l’action, devenant ainsi la plus grande banque prise au piège de la crise.
Les interventions du Credit Suisse et de la Première République n’ont guère aidé, les deux actions continuant de chuter au cours du week-end.
Lisa Raitt, ancienne députée conservatrice et ministre des Transports qui est maintenant vice-présidente des services bancaires d’investissement mondiaux à la CIBC, a déclaré à Stephenson Canada que le système bancaire de Stephenson Canada est plus diversifié dans ses avoirs que SVB et d’autres petites banques, ce qui devrait donner aux Canadiens l’assurance que leurs dépôts sont sécurisé.
Mais elle a noté la vitesse extraordinaire à laquelle la perte de confiance des investisseurs a conduit à la ruée vers les banques qui a déclenché le bouleversement plus large, ce qui rend difficile de prédire ce qui pourrait arriver ensuite.
« Dans le passé, une panique bancaire pouvait prendre plusieurs heures, quelques jours, voire quelques semaines. Dans ce cas, c’était presque instantané », a-t-elle déclaré.
« C’est quelque chose que nous devons surveiller en termes de réglementation et en termes de ce qui se passe dans notre secteur bancaire. »
Le sentiment croissant de catastrophe économique survient alors que la ministre des Finances, Chrystia Freeland, s’apprête à déposer le dernier budget du gouvernement le 28 mars.
En savoir plus:
Le budget fédéral du Canada pour 2023 sera publié le 28 mars : Freeland
Le bureau de Freeland a réaffirmé l’engagement du gouvernement à une « gestion budgétaire prudente » dans le budget de cette année. C’est après qu’elle a déclaré dans l’énoncé économique de l’automne de novembre 2022 que le gouvernement «garderait sa poudre au sec» et réserverait les principaux postes de dépenses pour le budget du printemps.
L’inflation a montré des signes de ralentissement cette année en raison des augmentations agressives de la Banque du Canada de son taux d’intérêt directeur. Pour la première fois depuis qu’elle a commencé à relever ses taux directeurs en mars dernier, la Banque du Canada a maintenu son taux à 4,5 % en mars. Le taux d’inflation annuel du Canada a diminué, passant de 8,1 % au milieu de 2022 à 5,9 % en janvier.
Page et Raitt ont tous deux déclaré que le défi pour Freeland sera de présenter un budget qui n’inverse pas cette tendance avec trop de soulagement pour les Canadiens tout en répondant aux besoins de l’avenir, de l’aide continue pour la guerre en Ukraine à l’amélioration de la compétitivité dans la croissance économie verte.
« Il ne fait aucun doute que les Canadiens souffrent… alors il pourrait y avoir un certain soulagement », a déclaré Raitt.
« (Mais) la difficulté d’envoyer plus de chèques et d’augmenter le montant d’argent dans les poches des gens, bien sûr, c’est qu’ils sont capables de dépenser plus. Ils peuvent acheter plus. Et cela ajoute en fait à la possibilité que l’inflation persiste pendant un certain temps.
Page a déclaré qu’il sera important que la politique budgétaire globale du gouvernement corresponde à la politique monétaire établie par la Banque du Canada et travaille ensemble pour réduire les pressions inflationnistes.
Pourtant, certaines dépenses qui pourraient être considérées comme inflationnistes pourraient être inévitables, a-t-il ajouté, notamment l’augmentation promise des dépenses de santé et la réponse aux priorités du NPD comme les soins dentaires afin de maintenir en vie l’accord d’approvisionnement et de confiance avec les libéraux.
Cela ne signifie pas que les libéraux ne peuvent pas parvenir à un budget équilibré dans «les trois à quatre prochaines années», a déclaré Page – à condition qu’un atterrissage en douceur se produise.
« C’est un environnement budgétaire compliqué », a-t-il déclaré.
© 2023 Global News, une division de Corus Entertainment Inc.
globalnews
