Des dizaines de banques américaines risquent de répéter l’effondrement de SVB – étude – RT Business News

Près de 200 banques américaines font face à des risques similaires à ceux qui ont conduit à l’implosion et à la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB), selon un article publié cette semaine sur le Social Science Research Network. SVB, un important prêteur américain axé sur les secteurs de la technologie et des startups, a été fermé par les régulateurs la semaine dernière après des sorties massives de dépôts.

Dans l’étude, quatre économistes d’éminentes universités américaines ont estimé la valeur marchande des actifs détenus par les banques américaines en raison des récentes hausses des taux d’intérêt.

« Du 07 mars 2022 au 6 mars 2023, le taux des fonds fédéraux a fortement augmenté de 0,08 % à 4,57 %, et cette hausse s’est accompagnée d’un resserrement quantitatif. En conséquence, les actifs à long terme similaires à ceux détenus dans les bilans bancaires ont connu des baisses de valeur importantes au cours de la même période, » ils ont écrit.

Bien que des taux d’intérêt plus élevés puissent profiter aux banques en leur permettant de prêter à un taux plus élevé, de nombreuses banques américaines ont placé une part importante de leur trésorerie excédentaire dans des bons du Trésor américain. Cela a été fait lorsque les taux d’intérêt étaient à des niveaux proches de zéro. La valeur de ces obligations a maintenant considérablement diminué en raison des hausses de taux – les investisseurs peuvent désormais simplement acheter des obligations nouvellement émises qui offrent un taux d’intérêt plus élevé. La baisse des portefeuilles des banques n’est pas réalisée, ce qui signifie que la valeur des titres a diminué mais que la perte n’est encore que « sur papier ».

Le problème survient lorsque les clients demandent le remboursement de leurs dépôts et que les banques sont obligées de vendre leurs titres – à perte importante – afin de rembourser les déposants. Dans les cas extrêmes, cela peut conduire à l’insolvabilité d’une banque ou, comme cela s’est produit avec la Silicon Valley Bank, la perte de confiance peut déclencher une panique bancaire.

Les auteurs du rapport se sont penchés sur le montant du financement des prêteurs américains provenant de dépôts non assurés : plus la part est importante, plus une banque est susceptible de faire une ruée. Par exemple, chez SVB, où 92,5 % des dépôts n’étaient pas assurés, la sortie des dépôts a provoqué l’effondrement de la banque en l’espace de deux jours seulement. Les auteurs de l’étude ont calculé que 186 banques américaines n’ont pas assez d’actifs pour payer tous les clients si même la moitié des déposants non assurés décident de retirer leur argent.

« Nos calculs suggèrent que ces banques courent certainement un risque potentiel de ruée, en l’absence d’autre intervention gouvernementale ou de recapitalisation… Dans l’ensemble, ces calculs suggèrent que les baisses récentes de la valeur des actifs bancaires ont très considérablement accru la fragilité du système bancaire américain face aux ruées des déposants non assurés.« , ont conclu les économistes, notant que le nombre de banques à risque pourrait être »significativement« plus grand si »les retraits de dépôts non assurés provoquent même de petites braderies.”

L’échec de SVB a eu des répercussions sur l’ensemble du secteur bancaire américain et a provoqué la fermeture d’un autre prêteur, Signature Bank. De nombreuses autres institutions financières ont vu leurs actions plonger, les six plus grandes banques de Wall Street perdant environ 165 milliards de dollars de capitalisation boursière, soit environ 13 % de leur valeur combinée. Plus tôt cette semaine, l’agence de notation Moody’s a abaissé ses perspectives pour le système bancaire américain de « stables » à « négatives », citant le « environnement d’exploitation qui se détériore rapidement.”

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